汽车金融高速发展：持续关注潜在风险

摘要：2016年国内汽车总体平均信贷渗透率在30%左右；我国汽车融资租赁市场发展仍处于早期阶段，但市场规模正迎来快速增长，未来市场发展潜力巨大，吸引了各路资本重金投入，2016年迎来“中国融资租赁的元年”。

11月16日，21世纪报系主办的以“聚力·融合·创新”为主题的“2016（第七届）中国汽车金融年会”在广州举行。

据会上发布的《2016中国汽车金融年鉴》显示，2016年国内汽车总体平均信贷渗透率在30%左右；我国汽车融资租赁市场发展仍处于早期阶段，但市场规模正迎来快速增长，未来市场发展潜力巨大，吸引了各路资本重金投入，2016年迎来“中国融资租赁的元年”。

在本届中国汽车（金融）50人成员专场论坛中，中国汽车流通协会人力资源分会理事长、中国汽车（金融）50人论坛专家委员会副主席王法长、一汽-大众汽车有限公司金融部部长徐锦辉、庞大汽贸集团股份有限公司董事长庞庆华、吉致汽车金融有限公司董事总经理李霞、汇通信诚租赁有限公司总经理何昌进、长安汽车金融副总经理郭红钧就“中国汽车金融高速发展下的稳与健”话题进行了交流。

中国汽车（金融）50人论坛成员专场对话：中国汽车金融高速发展下的稳与健

汽车金融没有过热

《21世纪经济报道》（下称《21世纪》）：您认为，中国汽车金融的发展是否是良性的？

徐锦辉：依然是良性的，今年汽车金融主要有两大特点：一是消费信贷的规模增长很快；二是汽车金融关注程度高、参与主体多元化。

随着购车主体年轻化、市场环境发生改变、金融保障体系建立等，渗透率从最初的5%推到27%，甚至更高。

今年，很多汽车金融业务实现了30%-40%的增长；各大国际品牌的汽车金融公司基本落地，自主品牌金融公司组建完毕或正在筹建，商业银行、租赁公司、保险机构以及第三方银行成立了汽车金融中心、分中心；越来越多的整车厂增资汽车金融公司，这些都可以看出市场很热，市场规模很大。

此外，我不认为今年汽车金融市场过热。金融领域具有自发调节的功能，如果参与企业没有出现很高的坏帐率，市场就算稳健。尽管新车市场竞争激烈，汽车金融却不是自发竞争的市场，所以我的结论是足够热闹，但不过热。

《21世纪》：从严格意义上来讲，现在汽车金融公司和整车厂家是有裙带关系、存在不对等的竞争，如果在市场全开放的状态下，汽车金融公司该如何应对？

李霞：这个市场的蛋糕足够大，我不觉得汽车金融公司和整车厂家金融有裙带关系。当我们进入吉利、沃尔沃的经销商平台，我们是一种开放式、竞争的心态去做，并没有把自己定位为厂家金融，而且也不能有太强的依赖心理。

我认为汽车金融公司做到以下几点，才可以赢得客户、赢得真正的市场，并且能帮整车品牌发展。

第一，要把服务、效率摆在首位；第二，根据客户具体情况，对客户转入门槛、风险管控政策进行细分和调整；接下来，所有汽车金融公司都会面对竞争，我们要持续改善自己，让客户从汽车金融服务上受益。

未来市场越来越细分，如果汽车金融市场上有1000分，我们要做其中400-800分之间的段位，就需要非常精准的定位客户群，所以我们要持续打造基于IT的系统流程，提升风控能力。

《21世纪》：庞大汽贸在很早就建立汽车金融服务，也设计了很多汽车金融业务，经销商如何看待汽车金融的发展，供应方又该如何迎合更多甲方需求？在金融发展方面，应该走怎样路径？

庞庆华：说到底，不及时、不真实、把控性不强，这是从我经销商的角度来看汽车金融的直观感受。

毫无疑问，金融一定会拉动汽车销售。但汽车金融现在还处于不成熟的阶段，需求也没到位。因为汽车金融会出于成本考虑，现在二手车、卡车、功能机械车的金融都推行不好，实际上是客户真正需求没有到位。

不过，原来传统金融公司已经远远不够，很多银行、规模较小的厂家和经销商都还没有金融服务，所以我们发展空间巨大。与国外相比，我国还有很多产品远远落后，所以我们要不断完善。

融资租赁渗透率仅2%

《21世纪》：今年融资租赁非常火热，有100多家融资租赁介入汽车行业，但是在中国融资租赁业务开展的并不多，更多还是回租。所以从融资租赁的角度来说，哪些业务更具发展前景？

何昌进：我来自汇通信诚租赁公司，去年的融资租赁超过30万台，汇通做了11.3万台。大家都在讲2016年是融资租赁发展的元年。预计今年汽车融资租赁规模，应该可以超过60万台，相当于100%增长。

今年融资租赁的发展非常快速，汽车金融渗透率应该会接近30%，而融资租赁渗透率仅占2%，还达不到5%。但无论是汽车金融，还是融资租赁，未来的市场潜力不可估量。

《21世纪》：我国有这么多融资租赁公司，为什么租赁渗透率只有2%？

何昌进：今年，在我们公司资产组合里，90%以上还是回租业务。回租更多像车贷产品，融资租赁的回租产品会比汽车公司和银行做得更灵活。

我们很早就涉及二手车的融资租赁业务。在这个份额里面，大概只有10%是真正的经营性租赁。为什么导致90%的业务在回购租赁？在过去两年里，我一直在试图发展融资租赁，试图寻求更多合作，但是我们还是面临很多的障碍，这里面的障碍主要几个点：

第一，消费观念有差异。我国消费者更多关注车辆的产权。但80年、90年的年轻消费群体正在崛起，消费者观念在转变，租赁模式正在逐渐被大家接受。

第二，政策、税费存在障碍。融资租赁开拓展业务时，需要标配4-5人。在各个城市我们要有分公司，才会上租赁公司的牌。但分公司没有注册资金，就面临在税收方面的罚款，所以未来我们有很多的路要走。汽车末期有残值，客户归还车辆，就会面临二手车过户等多种复杂税费。

第三，国内融资租赁以租代售，市场非常缺乏对未来残值进行估值的供应商，产品残值的评估缺乏很好的数据支持。现在国内新车价格波动大，未来三年车辆残值不好判断。

作为融资租赁公司，我们未来会走更多差异化路径。我们会频繁涉及残值租赁产品，基于公允的残值设计，一是从经销商体系销售，二是让消费者的门槛更低，可以买更好的车。

大量租赁到期汽车会退回租赁公司，可以显著的促进二手车的发展。

一个店面，放一台车进来，相当于卖了三台车，这对我们未来经销商的可持续发展、盈利的提升非常显著。未来三至五年内，真正具有残值的租赁产品，一定是国内租赁公司发展的方向。

《21世纪》：在高速发展下，汽车金融公司如何做到稳健？

郭红钧：现在消费群体年轻化，年轻人对贷款、新模式的变化接受能力越来越强；以前经销商的售前和售后均盈利，但现在销售基本上不赚钱，售后也面临很大的客户流失。

从长安汽车金融的角度来说，我们认为金融有四大作用：第一，促进整车的销售；第二，提升品牌形象；第三，改善经销商的盈利状况；第四，增强客户的粘性。

我们也做了调研，从调研的数据来看，真正有贷款需求的潜在客户中，10%的客户不会贷款；20%的用户买车会存在一定资金缺口，而从金融公司贷款可以快速的实现购车梦；另外30%的客户没有贷款需求，但是基于目前经济下行的压力，这30%的客户愿意接受贷款。

最近两年整车企业投入，金融资源在增加，例如长安金融服务了六大汽车品牌，目前在六大品牌的渗透率中，最高的品牌做到55%，最低是25%，经销商的盈利面超过80%，经销商盈利率的高覆盖，这也是越来越多的整车企业和经销商未来发展趋势。

随着汽车金融的发展，差异化的主体越来越多，多主体对于产品的发展本来就是一种趋势。而最近两年，整个行业的贷款不良率不断上升，平均发展一倍，不过银行不良率高于汽车公司。

但我们最近也在感受到，不同主体差异会进一步放大风险。这两年产业快速发展稀释了风险，隐藏了部分风险，这是非常可怕的。我大胆预测，随着这两年的高速增长，2018年以前风险不会爆发，但需要我们持续关注。

《21世纪》：在汽车金融高速发展下，还缺乏什么？

王法长：汽车金融主要是银行、厂家、经销商的三方合作。根据去年统计数字，中信银行、平安银行、光大银行三家银行做得比较多，接近8000亿元。在业务方面，经销商贷款门槛却很高，这是因为汽车高速发展之后，经销商把资金导入到房地产或者其他行业，甚至出现上千万的坏账，所以导致银行开始放缓这方面的业务工作。

美国的消费贷款超过80%，包括加拿大、德国和澳大利亚渗透率达到70%，巴西和越南都可以达到60%，俄罗斯经济放缓的时候都超过40%，今年按照有关数据分析，我国金融渗透率可以接近30%，发展空间还很大。

需要提醒的是，专业的工作专业人才来做。随着客户需求不断升级，很多金融公司在风险管理以及产品设计上，缺乏专业的中高级管理人才，这是我们推进汽车金融工作需要注意的课题。

《21世纪》：您预测，2018年的汽车金融渗透率会是多少？

王法长：超过50%。

徐锦辉：40%。

庞庆华：38%—40%。

李霞：35%。

何昌进：40%—50%之间。

郭红钧：我的预测是43.5%。

来源：21世纪经济报道  记者：王欣